详情

　　什物质产火了。

　　“三桶油”贯通涨停

　　3月3日，石油石化板块再度大幅高涨，博汇股份、通源石油、潜能恒信等个股“20cm”涨停；中油工程、惠博普、广汇动力等个股涨停。

　　有着“三桶油”之称的中国石油、中国海油、中国石化也封高涨停板。值得一提的是，继3月2日期史性初次集体涨停后，上述三家公司再度联袂封板，再现“三桶油”王人涨盛况。

　　除了石油石化板块，3月3日逆市大涨的板块还有煤炭、交通运载、银行、公用做事等。其中，煤炭龙头中国神华A股股价更是创出历史新高。

　　干预2026年以来，周期板块发达亮眼。竣事3月3日收盘，石油石化指数暴涨超37%，高居申万一级行业涨幅榜首位；有色金属、煤炭等均涨超20%，建筑材料、基础化工、钢铁等涨超10%。

　　周期股也成为年内大牛股鸠合营。其中，通源石油、科力股份、翔鹭钨业等涨超两倍，章源钨业、潜能恒信、晓程科技等个股涨超100%。翻倍牛股中，有10多只个股3月3日股价创出历史新高，还有多只个股短短两年多时候完成10倍之旅。

　　具体来看，晓程科技(300139)2024年头股价最低不及6元，3月3日股价一度迫临92元，其间最大涨幅接近16倍。翔鹭钨业和章源钨业2024年以来最大涨幅则均跳动11倍。

　　“HALO交游”火了

　　近期以石油石化、有色金属为代表的周期板块大幅上扬，并非A股所专有的局面，而是全新的民众叙事。

　　近期高盛、摩根士丹利、摩根大通等华尔街投行提议“HALO交游”，全称“Heavy Assets, Low Obsolescence”（重钞票、低淘汰），上述题材就是典型代表。

　　光大证券指出，所谓的“HALO交游”，是一种对冲型交游战略，旨在侧目AI风险。其筛选规范中侧目了“易被AI替代”的轻钞票领域，布局领有什物质产、基础才略以及当然资源的“稀缺性”行业。即在AI技艺带来的不祥情趣环境中，寻找具备涌现现款流、被AI替代风险低的钞票，为资金提供造反AI冲击的逃一火所。重钞票、低淘汰行业具有三大自然上风，大要灵验造反AI的冲击，包括干预壁垒高，行业更新周期久，具有穿越技艺周期的才智。此外，重钞票行业还有望通过AI效果赋能，普及行业盈利水平。从宏不雅视角来看，什物质产的“稀缺性”将更加突显，也会带来重钞票估值体系重塑。

　　从好意思国阛阓来看，“HALO交游”主要鸠合在六大中枢板块。如工业（工程机械、农机制造）、材料（有色、化工）、动力（油气出产商、真金不怕火油厂）、公用做事（电力、燃气、水务）、交通运载（铁路、管说念、口岸、机场）、必选花消（快餐连锁、食物饮料）等行业。

　　国投证券则示意，“HALO交游”中枢逻辑可详细为：作念多“AI难以替代，且为其所依赖”的重钞票，同期作念空“易于被AI颠覆”的轻钞票。按此逻辑，电网开拓、动力、矿业、工业开拓、国防及信号塔等领域的钞票值得关爱。该机构进一步从拥堵度、行业分化度、逾额收益的历史位置等方面分析，依据 HALO 交游的逻辑干线及面前动手气象，在优先级上，倾向于“周期 > 先进制造 > TMT”的中期建立决策。

　　机构扎堆的低估值后劲股揭秘

　　低估值的优质股后劲更大。据证券时报·数据宝统计，10家及以上机构评级个股中，筛选后有29股（属于石油石化、煤炭、有色、化工等HALO交游关连板块）按照2026年机构一致预测净利润谋略的市盈率低于15倍。其中，华能海外前瞻市盈率最低，为8.01倍。此外，华电海外、新集动力、东航物流等个股前瞻市盈率均低于10倍。

　　从机构关爱度角度来看，徐工机械有21家机构评级，居首。东吴证券示意，公司当作中国工程机械龙头，主业正经+矿机成为新增长点，通过电动化&民众化构筑中枢壁垒，有望充分受益本轮行业上行周期。

　　中煤动力、卫星化学两只个股均有20家机构评级九游体育娱乐网，巨星科技、中联重科、浙江猖狂、陕西煤业等个股均有15家以上机构评级。西部证券以为巨星科技当作手器具龙头，有望执续跑赢行业，电动器具布局照旧卓有奏效，展望将来3年加快增长。